Face à la recherche de solutions d’épargne dynamiques et structurées, LBI – Livret Bourse Investissements présente une proposition de valeur claire : le « Livret Bourse Investissement ». Cette SICAV de droit français, forte d’une longue histoire, est conçue pour offrir aux épargnants un accès discipliné aux marchés actions de l’Union Européenne. Combinant les avantages d’une gestion de conviction reconnue et une accessibilité remarquable, ce fonds se positionne comme un véhicule d’investissement particulièrement adapté à l’enveloppe fiscale du PEA (Plan d’Épargne en Actions).
À propos du Livret Bourse Investissements : une proposition de valeur claire
Le Livret Bourse Investissements (ISIN FR0000287955 pour la part capitalisation et FR0013516291 pour la part distribution) est un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) de droit français. Il s’agit plus précisément d’une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) nourricière, créée le 9 novembre 1972 et dotée d’une durée de vie statutaire de 99 ans.
La proposition centrale de LBI est de fournir un accès simplifié et optimisé à une stratégie de gestion actions de premier plan, tout en s’intégrant parfaitement dans le cadre patrimonial français. En choisissant une architecture spécifique, le fonds vise à capter le potentiel des actions européennes de qualité, sélectionnées selon une philosophie d’investissement rigoureuse et éprouvée.
L’objectif est de permettre aux épargnants, quels que soient leurs objectifs patrimoniaux—croissance à long terme ou génération de revenus complémentaires—, de bénéficier d’une solution d’investissement en actions européennes. L’un des atouts majeurs de cette structure réside dans son éligibilité au PEA, offrant ainsi aux résidents fiscaux français un cadre potentiellement favorable, tout en maintenant un niveau d’accessibilité et de flexibilité maximal.
Architecture et gestion : l’alliance de l’expertise
Le Livret Bourse Investissements fonctionne selon une architecture dite « nourricier-maître ». Concrètement, la SICAV française agit comme un fonds « nourricier », dont l’objectif est d’être investi en quasi-totalité dans un fonds « maître ». En l’occurrence, le moteur de la performance est le fonds DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186), une SICAV de droit luxembourgeois.
Cette structure permet aux souscripteurs du fonds LBI de bénéficier directement de l’expertise et de la stratégie déployées par le fonds maître. La gestion de ce dernier est assurée par DNCA Finance, une société de gestion reconnue pour ses approches de conviction.
L’écosystème du fonds est complété par des acteurs institutionnels de premier plan. CACEIS Bank agit en tant que dépositaire, assurant la conservation des actifs, tandis que Natixis Investment Managers International est en charge de la distribution et des contacts.
Le fonds maître, DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, applique une stratégie d’investissement claire : il est exposé en permanence à hauteur de 75 % minimum en actions de sociétés de l’Union Européenne. Cette orientation géographique marquée garantit une allocation centrée sur le tissu économique européen. Au 31 décembre 2024, l’exposition du maître aux titres éligibles au PEA s’élevait d’ailleurs à 82,335 %, confirmant son adéquation avec l’objectif du nourricier français.
Cette architecture combine ainsi la robustesse d’un véhicule de droit français (le nourricier LBI) avec l’accès à une stratégie de gestion active et spécialisée sur les actions européennes (le maître DNCA).
Pourquoi une structure nourricier-maître ?
Le choix d’une architecture nourricier-maître n’est pas anodin ; il répond à un objectif précis d’optimisation pour l’épargnant français. Cette configuration ingénieuse permet de concilier des avantages qui pourraient autrement être difficiles à réunir.
Premièrement, elle permet de rendre une stratégie de gestion sophistiquée, ici logée dans un véhicule luxembourgeois (le maître), parfaitement compatible avec l’enveloppe fiscale française du PEA. Le Livret Bourse Investissements, en tant qu’enveloppe de droit français, agit comme un pont. Il permet aux épargnants de détenir, au sein de leur PEA, une stratégie d’investissement qui, si elle était détenue en direct (via le fonds maître luxembourgeois), n’offrirait peut-être pas la même compatibilité ou simplicité administrative.
Deuxièmement, cette structure donne accès à une expertise de gestion spécialisée et à une échelle significative. DNCA Finance déploie sa stratégie « Euro Dividend Grower » au sein d’un fonds maître qui bénéficie d’une taille critique. Le nourricier LBI permet aux épargnants français de se connecter directement à ce moteur de gestion, sans dilution de la stratégie.
En résumé, l’architecture nourricier-maître utilisée par LBI est une solution technique qui vise à maximiser les bénéfices pour le client final : elle combine la conformité fiscale française (PEA) avec l’accès à une gestion d’actifs internationale de conviction, le tout dans un véhicule unique et accessible.
Un processus d’investissement centré sur la qualité : « Quality GARP »
Au cœur de la stratégie du fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower se trouve une philosophie de gestion active et discrétionnaire : le « Quality GARP ».
Cet acronyme, bien connu des professionnels, signifie Quality Growth At a Reasonable Price (Croissance de Qualité à un Prix Raisonnable). Il ne s’agit pas de rechercher la croissance à tout prix, ni de se focaliser uniquement sur des titres sous-évalués. L’approche GARP est une synthèse exigeante : elle vise à identifier des entreprises qui affichent un potentiel de croissance supérieur à la moyenne, mais dont la valorisation en bourse reste jugée raisonnable ou attractive par l’équipe de gestion.
La stratégie est ensuite affinée par une focalisation spécifique sur les « Dividend Growers » (sociétés aux dividendes croissants). L’attention n’est pas portée sur les entreprises offrant les plus hauts dividendes à un instant T—ce qui peut parfois être le signe d’une entreprise en difficulté ou sous-évaluée pour de mauvaises raisons—mais sur celles qui démontrent une capacité à faire croître leur dividende de manière durable dans le temps.
Cette capacité à augmenter le dividende année après année est souvent le reflet d’un modèle économique robuste, d’une position de marché dominante et d’une excellente allocation du capital. C’est pourquoi la gestion discrétionnaire de DNCA Finance s’attache à sélectionner des entreprises présentant des bilans sains et un management crédible.
Ce processus de sélection rigoureux vise à construire un portefeuille d’actions européennes de qualité, capable de naviguer les cycles économiques en s’appuyant sur des fondamentaux d’entreprise solides et une politique de retour à l’actionnaire disciplinée et croissante.
Un engagement fort pour la finance durable (ISR / SFDR)
L’investissement ne se résume plus uniquement à la performance financière. LBI, via le fonds maître géré par DNCA Finance, intègre pleinement les dimensions de durabilité au cœur de sa stratégie.
Cette approche est validée par deux marqueurs forts. Premièrement, le fonds maître est classé Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification signifie que le fonds promeut, parmi d’autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales. Il ne s’agit pas d’un fonds neutre ; il s’engage activement dans une démarche de durabilité.
Deuxièmement, et de manière complémentaire, le fonds a obtenu le Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Ce label, reconnu en France, atteste que le processus de gestion respecte un cahier des charges strict en matière d’intégration des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Il offre aux épargnants une assurance supplémentaire quant au sérieux et à la robustesse de la méthodologie employée.
La démarche de DNCA Finance en matière d’ESG ne se limite pas à l’obtention de labels. La société de gestion s’appuie sur une méthodologie ESG propriétaire. Cela signifie qu’elle a développé ses propres outils d’analyse et ses propres seuils d’éligibilité internes pour évaluer les entreprises.
L’approche retenue est celle du « best in universe ». Plutôt que d’exclure simplement des secteurs entiers (approche « best in class »), cette méthode vise à identifier et à privilégier, au sein de chaque secteur d’activité, les entreprises qui démontrent les meilleures pratiques et les trajectoires d’amélioration les plus crédibles en matière d’ESG.
Pour LBI et DNCA Finance, l’intégration ESG n’est pas un filtre appliqué a posteriori. Elle est au cœur de l’analyse financière. L’évaluation de la durabilité d’une entreprise, de sa gouvernance ou de son impact social est considérée comme un élément indissociable de l’évaluation de sa qualité financière et de ses perspectives de croissance à long terme.
Les avantages clés pour l’épargnant
Le Livret Bourse Investissement a été structuré pour maximiser les bénéfices concrets pour l’épargnant. Plusieurs avantages clés se distinguent, rendant ce fonds particulièrement attractif.
- Éligibilité au PEA C’est l’un des atouts majeurs pour l’investisseur français. La structure du fonds a été pensée pour être pleinement compatible avec le Plan d’Épargne en Actions. Cela permet à l’épargnant de loger sa souscription au sein de cette enveloppe fiscale et de bénéficier ainsi de son cadre spécifique (selon les conditions en vigueur), tout en s’exposant à une stratégie de qualité sur les actions européennes.
- Accessibilité totale : aucun minimum de souscription LBI démocratise l’accès à une gestion de conviction. Le montant minimum de souscription est de « néant ». Cette politique d’accessibilité totale supprime toute barrière à l’entrée. Que l’on souhaite débuter un plan d’investissement programmé ou placer un montant plus conséquent, le fonds est ouvert à tous les profils d’épargnants sans distinction de capital initial.
- Flexibilité maximale : aucun frais de sortie L’épargnant doit rester maître de son investissement. C’est pourquoi le Livret Bourse Investissement n’applique aucune commission de rachat (frais de sortie). Cette absence totale de frais de sortie garantit une liquidité optimale : l’investisseur peut récupérer son capital (selon les modalités de valorisation) sans être pénalisé, lui offrant une flexibilité précieuse dans la gestion de son patrimoine.
- Deux catégories de parts (RC / RD) Le fonds s’adapte aux différents objectifs patrimoniaux en proposant deux catégories de parts :
- Part R C (ISIN FR0000287955) : Capitalisation. Cette part est destinée aux investisseurs qui recherchent une croissance à long terme. Les revenus générés par le fonds (dividendes, plus-values) sont automatiquement réinvestis, venant grossir le capital et bénéficiant ainsi de l’effet des intérêts composés.
- Part R D (ISIN FR0013516291) : Distribution. Cette part est idéale pour les épargnants qui souhaitent percevoir des revenus complémentaires. Le fonds distribue périodiquement les revenus éligibles, offrant une source de liquidités régulière.
- Une structure de frais claire La transparence est essentielle. Si le fonds prévoit des droits d’entrée (maximum 2 % selon le barème, et aucune commission n’est acquise à la SICAV elle-même), la structure de frais de gestion est conçue pour être alignée avec les intérêts des porteurs. Fait notable, il n’y a aucune commission de surperformance ni aucune commission de mouvement facturée à l’OPCVM, ce qui évite les coûts cachés. La commission de gestion annuelle du fonds maître est de 0,25 % TTC (part M/D).
> Encadré : Le Livret Bourse Investissement en chiffres-clés
- Dénomination produit : Livret Bourse Investissements
- Forme juridique : SICAV de droit français (OPCVM nourricier)
- Société promotrice : LBI – Livret Bourse Investissements
- Date de création de la SICAV : 9 novembre 1972
- Fonds Maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186)
- Société de gestion (du maître) : DNCA Finance
- Dépositaire : CACEIS Bank
- Distributeur / Contacts : Natixis Investment Managers International
- Classification SFDR : Article 8
- Label : ISR (Investissement Socialement Responsable)
- Éligibilité : PEA
- Parts proposées (ISIN) :
- Part R C (Capitalisation) : FR0000287955
- Part R D (Distribution) : FR0013516291
- Frais (Barème) :
- Droits d’entrée (max) : 2 %
- Droits de sortie (rachat) : Néant
- Commission de surperformance : Néant
- Commissions de mouvement (facturées à l’OPCVM) : Néant
Le conseil de l’expert : Cedric HUET (Courtier ORIAS 18005340)
Pour mieux comprendre le positionnement de cette solution, nous avons interrogé Cedric HUET, courtier référent enregistré à l’ORIAS.
« Le Livret Bourse Investissement répond à une attente forte : celle de pouvoir investir sur les actions européennes de qualité via le PEA, mais avec une accessibilité totale, sans minimum de souscription », analyse Cedric HUET. « C’est un outil qui permet de lever les freins habituels à l’investissement en actions pour de nombreux épargnants. »
L’expert souligne également la pertinence de l’architecture choisie : « La structure ‘nourricier-maître’ est ici particulièrement pertinente. Elle combine l’agilité d’une enveloppe française, le ‘Livret Bourse Investissements’, avec la puissance de la stratégie ‘Dividend Grower’ de DNCA Finance, le tout en privilégiant une finance durable et labellisée ISR. L’absence de frais de sortie est un gage de confiance et de flexibilité très apprécié. »
Questions Fréquentes (FAQ)
- Le Livret Bourse Investissement est-il vraiment éligible au PEA ? Oui, la SICAV « Livret Bourse Investissements » est éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Sa structure est conçue pour respecter les ratios d’investissement requis. Le fonds maître dans lequel il investit affichait d’ailleurs une exposition aux titres éligibles PEA de 82,335 % au 31 décembre 2024.
- Quelle est la différence entre les parts RC et RD ? LBI propose deux options pour s’adapter à vos objectifs. La part R C (ISIN FR0000287955) est une part de Capitalisation : tous les revenus sont réinvestis dans le fonds pour en augmenter la valeur. La part R D (ISIN FR0013516291) est une part de Distribution : elle vise à vous verser périodiquement des revenus.
- Y a-t-il un montant minimum pour souscrire ? Non. L’un des atouts majeurs du fonds est son accessibilité. Le montant minimum de souscription est de « néant ». Vous pouvez commencer à investir avec le montant de votre choix.
- Quels sont les frais si je souhaite revendre mes parts (frais de sortie) ? Il n’y a aucune commission de rachat (frais de sortie). Vous pouvez racheter vos parts à tout moment (selon les conditions de valorisation) sans pénalité de sortie.
- Le fonds intègre-t-il des critères ESG (Environnementaux, Sociaux, Gouvernance) ? Absolument. La stratégie d’investissement intègre pleinement la finance durable. Le fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) est classé Article 8 selon la réglementation SFDR et détient le Label ISR, gage d’une méthodologie rigoureuse d’intégration des critères ESG.
- Quelle est la stratégie d’investissement précise ? Le fonds nourricier LBI investit dans le fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower. Ce dernier investit au minimum 75 % en actions de l’Union Européenne. Il suit une gestion active de style « Quality GARP » (Croissance de Qualité à un Prix Raisonnable), en se focalisant sur des entreprises de qualité, aux bilans sains, et capables de générer des dividendes en croissance durable (« Dividend Grower »).
- Mon capital est-il garanti ? Non. Le Livret Bourse Investissement est un produit investi en actions (profil offensif). Il ne comporte aucune garantie en capital. L’investissement présente des risques inhérents aux marchés actions, à la gestion discrétionnaire, à la liquidité, ou encore aux petites et moyennes capitalisations.
À propos de LBI – Livret Bourse Investissements
LBI – Livret Bourse Investissements est la société promotrice du fonds. Ancrée au 19 Place Vendôme à Paris (75001), LBI se consacre à la gestion de fonds.
Sur le plan juridique, LBI (SIREN 722 060 464 R.C.S. Paris) est un Fonds à forme sociétale à conseil d’administration, doté d’un capital social de 3 048 980,30 €. La gouvernance de LBI s’appuie sur des relations avec des entités de référence telles que DNCA Finance, BPCE, Ostrum Asset Management et La Banque Postale, et est animée par des figures comme Launay Sébastien et Poupon Ronan.
Accès et modalités pratiques
Souscrire au Livret Bourse Investissement est une démarche simplifiée, pensée pour être la plus fluide possible.
L’accès au fonds peut se faire via des plateformes de distribution ou en contactant un conseiller financier ou un courtier référent, comme Cedric HUET. Grâce à l’absence de minimum de souscription, l’investissement est immédiat et ne nécessite pas de capital initial important.
L’investisseur choisit simplement la part qui correspond à sa stratégie patrimoniale (RC pour la capitalisation ou RD pour la distribution) et l’enveloppe fiscale de son choix (notamment le PEA ou un compte-titres ordinaire).
Pour toute information complémentaire ou pour initier une souscription, les épargnants sont invités à se rapprocher du courtier référent ou à contacter directement LBI – Livret Bourse Investissements.
Conclusion
Le Livret Bourse Investissement, proposé par LBI, se distingue par une combinaison d’atouts rarement réunis : une stratégie de qualité (Quality GARP et « Dividend Grower ») reconnue, une approche durable (Article 8 et Label ISR), une accessibilité totale (0 € de minimum) et une flexibilité maximale (0 % de frais de sortie).
En utilisant l’architecture optimisée d’un fonds nourricier, il offre aux épargnants français une solution clé en main pour investir sur les actions européennes, parfaitement adaptée à l’enveloppe du PEA.
> Encadré : Le courtier référent
Cedric HUET
- Adresse : 8 Impasse de la Rochette, 53970 L’Huisserie, France
- Email : contact@cedrichuet.com
- Téléphone : 02 52 46 08 11
- Site Web : https://www.cedrichuet.com
- ORIAS : 18005340
- SIREN : 820 037 638
> Contacts
Pour souscrire ou obtenir des informations :
- Cedric HUET (Courtier référent)
- Email : contact@cedrichuet.com
- Téléphone : 02 52 46 08 11
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